迷途中的中國金融業(yè):分散監(jiān)管or統(tǒng)一監(jiān)管
來 源:財經(jīng)網(wǎng)發(fā)表日期:2011-09-13
【《財經(jīng)網(wǎng)》記者 王娟】 完全放任自流,讓市場自行去運作;亦或是監(jiān)管部門把所有的責(zé)任自己扛起來,中國的監(jiān)管體制究竟應(yīng)在兩者中如何選取平衡點,無疑成為“2011第五屆中國銀行家高峰論壇上”的熱門話題。
部分專家學(xué)者認(rèn)為目前的“一行三會”式的金融監(jiān)管體系面臨挑戰(zhàn),中國金融體系急需建立統(tǒng)一并具有權(quán)威的領(lǐng)導(dǎo)部門來進行監(jiān)管運營,但同時也有學(xué)者對此觀點進行了反駁。
國內(nèi)監(jiān)管仍應(yīng)繼續(xù)堅持
相關(guān)資料顯示,目前我國銀行業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)100多萬億元,保險業(yè)約6萬億元,基金業(yè)約3萬億元,證券業(yè)維持在2萬多億元總資產(chǎn)的水平。而隨著銀行業(yè)理財規(guī)模的擴張、保險公司規(guī)模的擴大、擔(dān)保公司、期貨市場、文化交易市場、新股IPO的發(fā)行與解禁,債券市場直接融資比例的上升,國際板在未來的推出等因素變化,中國金融體系將更加規(guī)?;?,同時風(fēng)險控制也較為嚴(yán)峻。
“從九十年代開始,這二十年的去監(jiān)管化進程,是這次大危機的重要的一個基礎(chǔ);美國現(xiàn)在最大的問題是過渡的自由化,缺乏監(jiān)管,而中國的監(jiān)管當(dāng)局,包括銀行,目前寧可少點效率,少點風(fēng)險,我覺得需要這樣一種謹(jǐn)慎的精神,這種精神對過去幾十年,特別是在美國過渡發(fā)展的情況下,對去監(jiān)管化的一種調(diào)整,只有這樣一種調(diào)整,一種原則的貫徹,才可以糾正過去幾十年造成的金融膨脹。”中國經(jīng)濟體制改革研究會副會長樊綱表示。
渣打銀行(中國)有限公司首席執(zhí)行總裁林清德指出,監(jiān)管部門應(yīng)該做的事情是確保整個金融體系的穩(wěn)定性,但是如果不對銀行進行監(jiān)管,出現(xiàn)問題將會對整個金融體系帶來沖擊。“所以,我覺得問題就是在于這兩個方面,怎么來平衡。一方面需要對它有一定的監(jiān)管,但是監(jiān)管又不能太多來遏制它的創(chuàng)新和發(fā)展。”
分散監(jiān)管or統(tǒng)一監(jiān)管?
“活生生的把一個債券市場切成碎片,銀行間市場一個監(jiān)管者,企業(yè)債一個監(jiān)管者,公司債一個監(jiān)管者,我們天天在喊利率市場化,但是利率市場化需要一個統(tǒng)一的債券市場,在這統(tǒng)一的債券市場上,才能形成市場化利率”。面對目前監(jiān)管分散造成的債券市場被分割,著名經(jīng)濟學(xué)家、中歐國際工商學(xué)院教授許小年痛心疾首。
許小年表示:“由于歷史的原因,中國的金融市場雖然是完整的,卻分歸不同監(jiān)管部門監(jiān)管。由于客戶的金融需求不斷發(fā)展融合,分散的監(jiān)管已經(jīng)暴露出一定的問題,體現(xiàn)在一些金融產(chǎn)品的分散化管理等等。”
“目前我們確實需要各個領(lǐng)域都發(fā)展,但發(fā)展起來一定會相互地交叉,從而形成交叉式風(fēng)險,我認(rèn)為已經(jīng)到了思考中國監(jiān)管體制改革的時候了。”樊綱提議指出。
針對目前的監(jiān)管體制,樊綱建議“分業(yè)監(jiān)管、統(tǒng)一協(xié)調(diào)”,具體來講,中國的監(jiān)管部門可以適當(dāng)?shù)亟y(tǒng)一起來,例如仍然在幾個部門,仍然分業(yè)進行監(jiān)管,但是要有更加有利的統(tǒng)一協(xié)調(diào)的這么一個過程、機制、才能夠適應(yīng)我們現(xiàn)在金融業(yè)的發(fā)展,同時也防范更加廣泛的系統(tǒng)性的這種風(fēng)險。
但中歐國際工商學(xué)院金融學(xué)教授黃明提也對此提出了不同意見,他認(rèn)為恰恰因為中國沒有一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu),監(jiān)管方為了給自己下屬的被監(jiān)管的金融機構(gòu)創(chuàng)造生存空間,監(jiān)管方之間的競爭反而導(dǎo)致了中國金融創(chuàng)新最漂亮的一些風(fēng)景線。
黃明具體指出,在中國現(xiàn)在的國情下弄一個大統(tǒng)一的金融監(jiān)管,會把創(chuàng)新全部給掐熄火了?,F(xiàn)在好不容易因為有一個監(jiān)管分散了,監(jiān)管之間的競爭導(dǎo)致我們有一批創(chuàng)新的新鮮空氣出來。
文章來源:財經(jīng)網(wǎng) 2011-8-22
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