把握新機遇 新金融擔(dān)當新使命
作 者：陳瑩瑩 彭揚 來 源：中國證券報·中證網(wǎng)發(fā)表日期：2018-03-16
金融業(yè)改革持續(xù)深化
改革將是新時代金融業(yè)的主題，這將為金融業(yè)發(fā)展開創(chuàng)更多的新機遇。一方面是過去發(fā)展模式的糾偏，一方面是新發(fā)展路徑的探索，而構(gòu)建現(xiàn)代金融體系則是政策所向。
中國社會科學(xué)院學(xué)部委員、國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚此前接受中國證券報記者采訪時表示，如果按照現(xiàn)代經(jīng)濟體系和現(xiàn)代金融的標準來衡量，中國金融業(yè)面臨新挑戰(zhàn)。一是外延式擴張模式已至末路。二是發(fā)展環(huán)境將徹底改變。隨著經(jīng)濟新常態(tài)長期持續(xù)，金融業(yè)制度性利差的優(yōu)勢一去不復(fù)返，今后要突出以客戶需求為導(dǎo)向，以服務(wù)創(chuàng)造價值。三是實體經(jīng)濟存在嚴重的供需結(jié)構(gòu)性失衡，金融業(yè)自身也有結(jié)構(gòu)性失衡，實體經(jīng)濟與金融運行之間循環(huán)不暢。
而在追求高質(zhì)量發(fā)展的時代要求下，金融業(yè)的上述短板亟待通過深化改革來彌補。其中，完善金融結(jié)構(gòu)是重要內(nèi)容。全國政協(xié)委員、中國人民銀行副行長陳雨露認為，優(yōu)化我國的宏觀融資結(jié)構(gòu)，仍是一個非常急迫和責(zé)任重大的任務(wù)。只有它的結(jié)構(gòu)更加合理，才能避免或緩解我國不斷出現(xiàn)的宏觀債務(wù)周期，才能更好地支持我國實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化和發(fā)展。
在此方面，提高直接融資特別是股權(quán)融資比重是未來政策的一大著力點。而資本市場將是主戰(zhàn)場。全國政協(xié)委員、申萬宏源證券研究所首席經(jīng)濟學(xué)家楊成長認為，要推動股權(quán)融資更加均衡，這就為資本市場提出了一個非常重要的任務(wù)：如何讓多層次資本市場都能具備股權(quán)融資的能力，而不是僅僅依賴于滬深交易所的主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板。因此，要切實提高新三板、地方股交中心等市場融資能力，解決非上市企業(yè)的融資難問題。
同時，金融業(yè)改革發(fā)展中更要及時彌補監(jiān)管短板。從加強金融精細化監(jiān)管的角度來看，全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金公司副總經(jīng)理謝衛(wèi)表示，一是監(jiān)管政策需要科學(xué)預(yù)判。要不斷研判經(jīng)濟金融發(fā)展中出現(xiàn)的新情況、新趨勢，并做出及時的應(yīng)對。二是監(jiān)管政策要保持定力。任何一個監(jiān)管政策的出臺既要著眼當下，也要兼顧長遠，給被監(jiān)管者一個明確的預(yù)期。三是謹慎使用窗口指導(dǎo)。四是提升監(jiān)管的技術(shù)手段。當下金融業(yè)務(wù)相互交織，錯綜復(fù)雜，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)已經(jīng)深度嵌入金融領(lǐng)域，金融市場的繁復(fù)程度遠非以往。五是監(jiān)管人才需要優(yōu)化。
服務(wù)實體經(jīng)濟是主線
深化金融體制改革，構(gòu)建現(xiàn)代金融體系也是實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的迫切要求。這內(nèi)在地要求金融回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源。李揚認為，以服務(wù)實體經(jīng)濟為基本導(dǎo)向是現(xiàn)代金融體系建設(shè)的首要因素。“在具體的金融實踐中，國家一切金融活動、金融創(chuàng)新、金融發(fā)展，都以實體經(jīng)濟的需要為出發(fā)點和落腳點，才能保證服務(wù)實體經(jīng)濟的承諾落到實處。”李揚說，今后金融要堅持惠民導(dǎo)向，為有真實金融需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務(wù)。
陳雨露表示，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展是新時代的核心使命。高質(zhì)量發(fā)展需要一套新的指標體系、核算體系和績效評價體系。“對金融服務(wù)實體經(jīng)濟來說，也亟須有這樣一個更加科學(xué)、清晰的指揮棒。”
全國人大代表、湖北銀監(jiān)局局長賴秀福認為，無論是地方政府、企業(yè)還是居民，也包括金融機構(gòu)，都要圍繞“高質(zhì)量發(fā)展”這個主題，回歸本源、專注主業(yè)，在發(fā)展實體經(jīng)濟中創(chuàng)造價值和利潤。金融業(yè)要做好自身的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，把杠桿率穩(wěn)住，把金融“過剩產(chǎn)能”去掉，把通道業(yè)務(wù)壓降，把服務(wù)成本減少，大力支持鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調(diào)和創(chuàng)新驅(qū)動等重大戰(zhàn)略，推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，在修復(fù)國內(nèi)經(jīng)濟失衡方面發(fā)揮更積極的作用。
值得注意的是，去年銀監(jiān)會對銀行業(yè)市場進行了重點整治。不過，在治亂象和補短板等的過程中，銀行業(yè)對實體經(jīng)濟的服務(wù)投入也沒有因此停滯。銀監(jiān)會主席郭樹清表示，去年對實體經(jīng)濟的貸款增長了12.6%，達14萬億元。這一數(shù)字是在銀行業(yè)資產(chǎn)只增長了8.7%的背景下發(fā)生的，銀行業(yè)資產(chǎn)增長很少，但對實體經(jīng)濟的貸款增長很多，對小微企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)的貸款增長都超過了平均增長速度，超過了30萬億元；對制造業(yè)的貸款扭轉(zhuǎn)了負增長的局面，變成了正增長，對基礎(chǔ)設(shè)施貸款和棚戶區(qū)改造、住房建設(shè)的貸款也增加了。
事實上，除了金融機構(gòu)的差異化支持舉措，監(jiān)管部門也應(yīng)有一些差異化政策。全國政協(xié)委員、中國進出口銀行黨委書記、董事長胡曉煉表示，管理部門特別是監(jiān)管部門也應(yīng)該實行一些差異化的政策，這樣能夠有效引導(dǎo)金融機構(gòu)把資源向國家政策倡導(dǎo)、需要支持的領(lǐng)域傾斜。“我們的政府部門應(yīng)該認真研究差異化的一些事情，把最后一公里打通，這樣具體的實踐操作部門才能將政策體現(xiàn)到實處。”
標本兼治防風(fēng)險
就防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，郭樹清表示，銀行是防范金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的主戰(zhàn)場，銀監(jiān)會將繼續(xù)做好降杠桿方面的工作。“我們要繼續(xù)聚焦在影子銀行方面，同業(yè)、理財、表外、交叉金融產(chǎn)品的風(fēng)險還是我們的監(jiān)管重點，要繼續(xù)整治。同時，我們也特別注意到信托是一個薄弱環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個薄弱環(huán)節(jié)，今年還要加大力度，繼續(xù)整治。”
“從當前形勢看，我國金融領(lǐng)域風(fēng)險總體可控，但仍存在一些潛在風(fēng)險隱患。”全國政協(xié)委員、國家開發(fā)銀行行長鄭之杰表示，“黑天鵝”與“灰犀牛”風(fēng)險并存，如果掉以輕心、應(yīng)對不力，就可能演變?yōu)橹卮箫L(fēng)險。特別是一些跨市場、跨行業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，往往由于交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、鏈條較長、信息不透明，且存在層層嵌套，導(dǎo)致金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模虛增，資金體內(nèi)循環(huán)，一旦風(fēng)險暴露，將跨市場、跨行業(yè)傳遞，加大了系統(tǒng)性風(fēng)險。
鄭之杰認為，監(jiān)管部門按照“實質(zhì)重于形式”的原則，實行穿透式監(jiān)管是非常有必要的。金融機構(gòu)應(yīng)當遵循監(jiān)管要求，立足服務(wù)實體經(jīng)濟，摒棄追求短期利益和規(guī)模擴張的沖動，調(diào)整優(yōu)化管理策略，以審慎的態(tài)度，穩(wěn)妥推進金融創(chuàng)新，加強內(nèi)控管理，確保業(yè)務(wù)合規(guī)。
另外，穩(wěn)定的金融環(huán)境也至關(guān)重要。全國人大代表、人行南京分行黨委書記、行長郭新明強調(diào)，防范化解重大風(fēng)險是決勝全面建成小康社會三大攻堅戰(zhàn)之首，要堅持“三個并重”。堅持宏觀審慎與微觀審慎并重，堅持嚴格監(jiān)管與補齊短板并重，堅持短期治標與長期治本并重。
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