迷途中的中國金融業(yè)：分散監(jiān)管or統(tǒng)一監(jiān)管
來 源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)發(fā)表日期：2011-09-13
【《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》記者 王娟】 完全放任自流，讓市場自行去運(yùn)作;亦或是監(jiān)管部門把所有的責(zé)任自己扛起來，中國的監(jiān)管體制究竟應(yīng)在兩者中如何選取平衡點(diǎn)，無疑成為“2011第五屆中國銀行家高峰論壇上”的熱門話題。
部分專家學(xué)者認(rèn)為目前的“一行三會(huì)”式的金融監(jiān)管體系面臨挑戰(zhàn)，中國金融體系急需建立統(tǒng)一并具有權(quán)威的領(lǐng)導(dǎo)部門來進(jìn)行監(jiān)管運(yùn)營，但同時(shí)也有學(xué)者對(duì)此觀點(diǎn)進(jìn)行了反駁。
國內(nèi)監(jiān)管仍應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持
相關(guān)資料顯示，目前我國銀行業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)100多萬億元，保險(xiǎn)業(yè)約6萬億元，基金業(yè)約3萬億元，證券業(yè)維持在2萬多億元總資產(chǎn)的水平。而隨著銀行業(yè)理財(cái)規(guī)模的擴(kuò)張、保險(xiǎn)公司規(guī)模的擴(kuò)大、擔(dān)保公司、期貨市場、文化交易市場、新股IPO的發(fā)行與解禁，債券市場直接融資比例的上升，國際板在未來的推出等因素變化，中國金融體系將更加規(guī)?；瑫r(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制也較為嚴(yán)峻。
“從九十年代開始，這二十年的去監(jiān)管化進(jìn)程，是這次大危機(jī)的重要的一個(gè)基礎(chǔ);美國現(xiàn)在最大的問題是過渡的自由化，缺乏監(jiān)管，而中國的監(jiān)管當(dāng)局，包括銀行，目前寧可少點(diǎn)效率，少點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，我覺得需要這樣一種謹(jǐn)慎的精神，這種精神對(duì)過去幾十年，特別是在美國過渡發(fā)展的情況下，對(duì)去監(jiān)管化的一種調(diào)整，只有這樣一種調(diào)整，一種原則的貫徹，才可以糾正過去幾十年造成的金融膨脹。”中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)副會(huì)長樊綱表示。
渣打銀行(中國)有限公司首席執(zhí)行總裁林清德指出，監(jiān)管部門應(yīng)該做的事情是確保整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性，但是如果不對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管，出現(xiàn)問題將會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系帶來沖擊。“所以，我覺得問題就是在于這兩個(gè)方面，怎么來平衡。一方面需要對(duì)它有一定的監(jiān)管，但是監(jiān)管又不能太多來遏制它的創(chuàng)新和發(fā)展。”
分散監(jiān)管or統(tǒng)一監(jiān)管?
“活生生的把一個(gè)債券市場切成碎片，銀行間市場一個(gè)監(jiān)管者，企業(yè)債一個(gè)監(jiān)管者，公司債一個(gè)監(jiān)管者，我們天天在喊利率市場化，但是利率市場化需要一個(gè)統(tǒng)一的債券市場，在這統(tǒng)一的債券市場上，才能形成市場化利率”。面對(duì)目前監(jiān)管分散造成的債券市場被分割，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中歐國際工商學(xué)院教授許小年痛心疾首。
許小年表示：“由于歷史的原因，中國的金融市場雖然是完整的，卻分歸不同監(jiān)管部門監(jiān)管。由于客戶的金融需求不斷發(fā)展融合，分散的監(jiān)管已經(jīng)暴露出一定的問題，體現(xiàn)在一些金融產(chǎn)品的分散化管理等等。”
“目前我們確實(shí)需要各個(gè)領(lǐng)域都發(fā)展，但發(fā)展起來一定會(huì)相互地交叉，從而形成交叉式風(fēng)險(xiǎn)，我認(rèn)為已經(jīng)到了思考中國監(jiān)管體制改革的時(shí)候了。”樊綱提議指出。
針對(duì)目前的監(jiān)管體制，樊綱建議“分業(yè)監(jiān)管、統(tǒng)一協(xié)調(diào)”，具體來講，中國的監(jiān)管部門可以適當(dāng)?shù)亟y(tǒng)一起來，例如仍然在幾個(gè)部門，仍然分業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，但是要有更加有利的統(tǒng)一協(xié)調(diào)的這么一個(gè)過程、機(jī)制、才能夠適應(yīng)我們現(xiàn)在金融業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也防范更加廣泛的系統(tǒng)性的這種風(fēng)險(xiǎn)。
但中歐國際工商學(xué)院金融學(xué)教授黃明提也對(duì)此提出了不同意見，他認(rèn)為恰恰因?yàn)橹袊鴽]有一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管方為了給自己下屬的被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造生存空間，監(jiān)管方之間的競爭反而導(dǎo)致了中國金融創(chuàng)新最漂亮的一些風(fēng)景線。
黃明具體指出，在中國現(xiàn)在的國情下弄一個(gè)大統(tǒng)一的金融監(jiān)管，會(huì)把創(chuàng)新全部給掐熄火了?，F(xiàn)在好不容易因?yàn)橛幸粋€(gè)監(jiān)管分散了，監(jiān)管之間的競爭導(dǎo)致我們有一批創(chuàng)新的新鮮空氣出來。
文章來源：財(cái)經(jīng)網(wǎng) 2011-8-22
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